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价值投资与趋势投资相结合  追求绝对收益并力争超越市场

· 坚持价值投资理念

通过对国内外宏观经济运行趋势研究、及经济周期中不同发展阶段的主要行业运行特征的分析,发现并重点投资未来持续快速成长的企业及价格低于内在价值的股票,收获企业价值增长成果或在股票价格回归价值的过程中获取收益。


积极把握股票市场波动所带来的投资机会,长期投资中结合波段操作,追求绝对收益并力争超越市场。


· 集中持股 追求业绩的长期稳定增长

对于确定性高的好行业中的好公司,将采取相对集中持股的策略。


通过设置严格的个股最大持仓比例保证充分分散的投资组合,避免个股大幅波动带来的投资风险,并通过健全的投资-风控制度降低人为失误的可能性,力图从事前、事中、事后保证产品的可控性。



如何挖掘公司  个股研究流程

· 重点行业覆盖与卖方研究相结合

研究员对于长期研究、关注的重点行业进行精细化研究;

通过与主流卖方研究机构合作扩展行业覆盖面。


· 精细研究  发现价值

自上而下--研究员通过对所覆盖行业的长期持续关注,预判或发现变化,筛选优秀企业;

自下而上--研究员通过对具备良好发展前景企业的分析、调研,发现投资价值。



如何挖掘公司 投资决策流程

· 审慎决策、择时、择机投资

研究员对于看好并深入研究的企业形成研究报告向投资决策委员会推荐,内容包括但不限于行业研究、公司基本面分析、竞争对手比较、产业上下游状况、盈利预测和估值等;


投资决策委员会对进出投资股票池品种、投资时机、配置资金比例等作出决策;


进入股票池品种由研究员负责持续跟踪。包括公司动态变化、公司定期报表公告(季报、中报、年报等)和公司重要事项(重大收购、兼并、投资等)等。



严格的考核激励机制

· 研究员

方向:对所覆盖行业判断的精准度

数量:年度推荐品种进入股票池数量

质量:推荐进入股票池品种收益率超越行业指数10%


· 基金经理

任何恶劣情形下,基金净值跌幅15%以内;一般情形下,投资收益始终为正

投资收益率超越沪深300指数10%


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